La paralysie du gouvernement américain a provoqué une volatilité importante sur les marchés financiers mondiaux. Le Congrès n’ayant pas réussi à adopter un projet de loi de financement, les services gouvernementaux non essentiels sont interrompus et la publication de données économiques cruciales, comme les chiffres de l’emploi non agricole (NFP) de vendredi, risque d’être retardée.

Impact sur le dollar : Le dollar américain (USD) a subi sa quatrième baisse quotidienne consécutive, franchissant le support technique clé de 97,50 sur l’indice USDX. Cette évolution rend le dollar vulnérable à une nouvelle baisse si les risques de paralysie persistent. Actions et bons du Trésor : Les actions américaines ont initialement reculé, avant de rebondir vers de nouveaux sommets, les investisseurs tablant sur un impact limité à court terme. Parallèlement, les bons du Trésor et les valeurs refuges ont connu une demande accrue.

Points clés :
Si l’USDX reste sous 97,50, les traders doivent surveiller une nouvelle faiblesse technique ciblant la zone 96,80-97,00. Seule une reprise durable au-dessus de 97,50 indiquerait une stabilisation.

Données du marché du travail : Faiblesse de l’ADP, incertitude sur les NFP

Les données du marché du travail ont acquis une influence considérable, la fermeture de l’économie perturbant le calendrier de publication des rapports officiels.

Rapport ADP : Les dernières données ADP sur l’emploi ont montré un ralentissement de la croissance de l’emploi dans le secteur privé, suggérant un ralentissement du marché du travail. Cela renforce les attentes quant à un éventuel assouplissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Incertitude sur les NFP : La fermeture de l’économie pourrait retarder la publication des NFP, ce qui renforce l’importance des indicateurs alternatifs (tels que l’ADP et les inscriptions hebdomadaires au chômage).

Informations pratiques :

• Si les chiffres NFP sont retardés, les traders devraient considérer l’ADP comme le principal indicateur du marché du travail, ce qui accroît son potentiel d’évolution.
• Si la publication des chiffres NFP confirme la faiblesse du marché, il faut s’attendre à une nouvelle baisse du dollar et à une vigueur continue de l’or et des bons du Trésor.

Analyse du cours de l’or : records et risques de repli

L’or (XAU/USD) a prolongé sa hausse pour atteindre un nouveau record historique proche de 3 895 $/oz, avant de retracer pour tester la résistance du précédent sommet, autour de 3 875 $.

• Configuration technique : Le graphique journalier présente une longue mèche supérieure aux plus hauts, indiquant une hésitation des acheteurs et un potentiel de repli ou de consolidation à court terme. Niveaux clés :
  Résistance immédiate : 3 875 $-3 871 $
  Support majeur : 3 800 $ (ancrage psychologique/haussier)

Points clés :
Si l’or se maintient au-dessus de 3 800 $, les perspectives haussières globales sont intactes.
Une cassure au-dessus de 3 875 $ pourrait déclencher une nouvelle hausse vers 3 900 $ et de nouveaux records.
L’incapacité à remonter le niveau de 3 875 $ pourrait entraîner une consolidation ou une correction à court terme.

Principaux moteurs et risques du marché aujourd’hui

Incertitude politique américaine : Le confinement prive les marchés de données actualisées et amplifie l’impact des fuites, des indicateurs alternatifs et des commentaires de la Fed.
Perspectives de change : La paire EUR/USD reste orientée à la hausse dans un contexte de risques macroéconomiques américains et d’une inflation plus forte en zone euro, mais tout rebond soudain du dollar pourrait limiter les gains.
Volatilité de l’or : Restez attentif aux prises de bénéfices et aux replis techniques, mais maintenez un biais haussier au-dessus de 3 800 $.

Conclusion

Le dollar américain reste sous pression, l’incertitude budgétaire et la faiblesse des données sur l’emploi pesant sur le sentiment. L’attrait de l’or comme valeur refuge est plus fort que jamais, tandis que les traders doivent s’adapter à un environnement économique pauvre en données. Pour l’instant, la voie de moindre résistance est une baisse pour le dollar et une hausse pour l’or, à condition que les niveaux techniques clés se maintiennent.

FAQ

Q : Pourquoi le dollar américain baisse-t-il pendant le confinement ?
R : L’incertitude politique, le retard des données économiques et le ralentissement de la croissance de l’emploi minent la confiance dans le dollar, tout en stimulant la demande d’actifs alternatifs.

Q : Le rapport sur l’emploi non agricole (NFP) sera-t-il publié à la date prévue ?
R : En raison du confinement, le risque de retard est élevé. De ce fait, les indicateurs alternatifs comme l’ADP et les demandes hebdomadaires d’allocations chômage sont plus influents pour les marchés.

Q : L’or est-il toujours un bon achat aux plus hauts actuels ?
R : L’or reste dans une tendance haussière au-dessus du support de 3 800 $. Cependant, les traders doivent se méfier des replis à court terme si la résistance à 3 875 $ se maintient.

Q : Quels sont les niveaux techniques clés pour le dollar américain et l’or ?
R :Indice USD : Surveillez 97,50 (support devenu résistance) ; en dessous, le risque s’étend vers 96,80–97,00.
Or : 3 800 $ (support majeur), 3 875–3 871 $ (résistance), 3 900 $ (prochain objectif haussier).

Q : Comment les traders doivent-ils gérer le risque dans ce contexte ?
R : Utilisez des stop-loss, réduisez la taille des positions et restez réactif. Soyez attentif aux gros titres, aux déclarations de la Fed et aux publications de données alternatives.