Indice du dollar américain (DXY) : La dynamique haussière se renforce
L’indice du dollar américain (DXY) a progressé pour la quatrième journée consécutive, franchissant une résistance clé face au regain de fermeté des responsables de la Fed.

Commentaire de la Fed :
Le gouverneur Michael Barr a mis en garde contre des baisses de taux agressives, invoquant des risques d’inflation persistants.
Le président de la Fed de New York, John Williams, s’est dit ouvert à de nouvelles baisses de taux, mais a insisté sur une approche prudente et dépendante des données.
La position de la Fed, réunion après réunion, et les signaux contradictoires ont soutenu le billet vert, d’autant plus que les prochaines données de l’IPC américain devraient être publiées à temps, ce qui alimente les anticipations.

Analyse technique :
Casse : Le DXY a franchi la résistance de 97,5-98,5 et se maintient désormais au-dessus de 99,00, consolidant le sentiment haussier.

Prévisions : Clôtures soutenues au-dessus de 98,5, cible du niveau psychologique de 100,00. Des replis à court terme pourraient offrir de nouvelles opportunités d’achat tant que le DXY se maintient au-dessus de 98,5.

Analyse du cours de l’or : Chute sous les 4 000 $ avec la baisse de la prime de risque

L’or (XAU/USD) a chuté sous les 4 000 $ après avoir brièvement retesté son record historique de 4 059 $.

Facteurs moteurs :
L’appréciation du dollar américain et la baisse de la prime de risque géopolitique (après le cessez-le-feu) ont déclenché une vague massive de ventes d’or.
Le cessez-le-feu a réduit les flux immédiats vers les valeurs refuges, même si des risques macroéconomiques plus larges subsistent.

Analyse technique :
Schéma : L’or a formé un double sommet sur le graphique horaire, avec 4 000 $ comme ligne de cou critique.

Niveaux clés :
Support : 4 000 $ est désormais un enjeu majeur. Un maintien en dessous de ce niveau pourrait accélérer la tendance baissière.
Résistance : Les haussiers doivent reconquérir 4 000 $ pour rétablir une tendance haussière. À défaut, le risque de correction augmente.
Perspectives à court terme : Une correction plus profonde est probable si l’or se consolide sous 4 000 $. Surveillez une volatilité accrue en cas de regain de tensions géopolitiques.

Marché du pétrole brut : La prime de risque s’atténue, les risques de baisse persistent

Les prix du pétrole ont fléchi suite à la baisse de la prime de risque de guerre sur les marchés de l’énergie suite à un cessez-le-feu progressif entre Israël et le Hamas.
L’offre et la demande restent les principaux moteurs, le cessez-le-feu ne faisant que réduire la volatilité à court terme sans modifier les fondamentaux du marché.

Analyse technique :
Brent (UKOIL) :
Le cours du pétrole se négocie près de ses plus bas niveaux depuis plusieurs années, avec une zone de résistance clé entre 65 et 66 $.
L’absence de franchissement de cette résistance rend les prix du pétrole vulnérables à de nouvelles baisses.
WTI (USOIL) :
Il fait face à une résistance similaire à 62 $.
Sans cassure nette, la tendance baissière devrait se poursuivre.
Catalyseurs : Seule une nouvelle flambée géopolitique ou une nouvelle intervention de l’OPEP+ pourrait temporairement stimuler les prix. Dans le cas contraire, le risque de baisse prévaut.

Conclusion

La vigueur du dollar américain est renforcée par une Fed prudente et dépendante des données économiques, ainsi que par l’anticipation de chiffres clés de l’inflation. La forte baisse de l’or sous les 4 000 $ signale un affaiblissement de la demande pour les valeurs refuges, les primes de risque diminuant, tandis que le pétrole reste sous pression, tant du côté de l’offre que des risques géopolitiques en baisse.

FAQ : Perspectives du marché multi-actifs

Q : Pourquoi le dollar américain se renforce-t-il actuellement ?
R : Le dollar progresse grâce aux commentaires agressifs de la Réserve fédérale, aux signaux politiques mitigés et aux attentes selon lesquelles les prochaines données de l’IPC américain soutiendront une nouvelle hausse.

Q : Qu’est-ce qui a provoqué la chute de l’or sous les 4 000 $ ?
R : Un dollar plus fort et une prime de risque de guerre réduite après le cessez-le-feu entre Israël et le Hamas ont entraîné une baisse de l’or, notamment après avoir retesté des records.

Q : La tendance haussière de l’or est-elle terminée ?
R : Pas nécessairement, mais une cassure prolongée sous les 4 000 $ augmente le risque de correction à court terme. Les haussiers doivent regagner 4 000 $ pour reprendre leur élan.

Q : Quels sont les facteurs qui pèsent sur les prix du pétrole ?
R : Les principaux facteurs sont la baisse de la prime de risque géopolitique, les déséquilibres persistants entre l’offre et la demande et l’incapacité à franchir les résistances clés.

Q : Quels sont les niveaux clés à surveiller ?
R :DXY : Support à 98,5, résistance à 100,00
Or : 4 000 $ comme support/résistance pivot
Brent : Résistance à 65-66 $
WTI : Résistance à 62 $