Après quatre jours de baisse, le dollar américain a enregistré un léger rebond, mais ce mouvement pourrait être passager. La paralysie persistante des administrations publiques devrait retarder la publication cruciale des chiffres de l’emploi non agricole (NFP), obligeant les marchés à se fier à des données privées telles que le rapport ADP sur l’emploi. Ces indicateurs alternatifs de l’emploi laissent entrevoir un ralentissement du marché du travail, suggérant que la hausse du dollar pourrait être limitée.

Points clés :

• Le rebond du dollar est fragile en raison de la faiblesse des données sur l’emploi et de l’incertitude persistante.
• Les données sur l’emploi provenant de sources privées indiquent un ralentissement de la croissance, ce qui limite la confiance dans une reprise durable du dollar.
• Point technique : Surveiller le retour des vendeurs si le dollar ne parvient pas à dépasser les récents niveaux de soutien.

Banque du Japon : La prudence politique maintient l’USD/JPY dans une fourchette étroite

Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a réitéré sa prudence, soulignant les risques liés à l’incertitude mondiale et soulignant que les futures hausses de taux seraient lentes et conditionnelles, même si l’inflation se rapprochait de l’objectif de 2 %. Sa prudence a pesé sur le yen, tandis que les commentaires plus optimistes du vice-gouverneur Uchida n’ont pas réussi à modifier la situation générale.

Analyse technique USD/JPY :

• La paire se maintient au-dessus du support de 146,80, après avoir reculé depuis la zone des 150,00.
• Les signaux mitigés de la Banque du Japon et l’absence de nouvelles données américaines suggèrent une poursuite des échanges dans une fourchette étroite, probablement entre 146,80 et 150,00 à court terme.

Points clés :

• Les traders peuvent envisager des stratégies de fourchette sur l’USD/JPY jusqu’à l’apparition d’un catalyseur clair. Une cassure sous 146,80 pourrait déclencher une dynamique baissière, tandis qu’un franchissement de 150,00 signalerait un regain de tendance haussière.

Analyse de l’or : L’hésitation des acheteurs signale un risque de repli

L’or a bondi jusqu’à 3 895 $/oz avant de reculer sous l’effet du rebond du dollar américain. Le graphique journalier montre notamment une deuxième mèche supérieure consécutive, signe classique d’hésitation des acheteurs et d’un potentiel de correction à court terme.

Principaux niveaux techniques :

• Résistance : zone 3 855 $-3 870 $. De multiples rejets suggèrent un fort intérêt vendeur.
• Support : 3 800 $ demeure le niveau psychologique critique et déterminant pour la tendance.

Points clés :

• Une pression soutenue sous la résistance augmente le risque d’un repli à court terme, potentiellement vers 3 800 $. Tant que le niveau de 3 800 $ se maintient, la tendance haussière générale de l’or reste intacte, mais les investisseurs haussiers devraient se méfier de la volatilité et des prises de bénéfices.

Marché pétrolier : L’augmentation de l’offre entraîne la plus forte baisse depuis des mois

Les prix du pétrole ont chuté à leur plus bas niveau en plus de deux mois, sous l’effet d’une forte hausse de l’offre de l’OPEP+ et d’un affaiblissement de la demande mondiale. Le Brent a brièvement rebondi à l’annonce du durcissement des sanctions russes, mais ces gains ont été de courte durée compte tenu de la hausse des stocks et de la morosité des raffineries américaines.

Moteurs du marché pétrolier :

La production de l’OPEP a augmenté d’environ 330 000 b/j en septembre, annulant ainsi les baisses précédentes.

Les stocks américains ont augmenté, soulignant la faiblesse de la demande et les goulets d’étranglement du raffinage.

Données techniques du Brent :

Le prix a franchi la zone de support pluriannuelle de 66 $ à 70 $.

Cette cassure ouvre la porte à de nouvelles ventes, sauf reprise de la demande ou resserrement de l’offre.

Points clés :

• Surveillez les clôtures prolongées sous 66 $, signe d’une nouvelle baisse.
• Seule une remontée rapide au-dessus de 70 $ neutraliserait les risques de baisse immédiats.

Conclusion

Les marchés restent très sensibles aux incertitudes macroéconomiques et politiques.
Le rebond du dollar américain semble temporaire, la faiblesse des données sur l’emploi et la paralysie du gouvernement pesant sur le moral.
L’hésitation de l’or à ses plus hauts signale un risque de repli à court terme, mais la tendance haussière est stable au-dessus de 3 800 $.
Le pétrole est vulnérable à de nouvelles baisses, l’offre dépassant la demande, et des ruptures techniques confirment une dynamique baissière.

FAQ : Perspectives pour l’or, le dollar et le pétrole

Q : Pourquoi le dollar américain a-t-il rebondi et ce rebond va-t-il durer ?
R : Le dollar a enregistré un rebond technique après une semaine de pertes, mais la faiblesse persistante des données sur l’emploi et la paralysie du gouvernement rendent peu probable une hausse durable.

Q : L’or est-il toujours dans une tendance haussière malgré les risques de repli ? R : Oui, tant que l’or se maintient au-dessus de 3 800 $. Cependant, les rejets répétés au niveau de la résistance laissent présager une possible correction à court terme.

Q : Quelle est la cause de la forte baisse des prix du pétrole ?
R : La hausse de la production de l’OPEP+ et la hausse des stocks américains signalent une offre excédentaire, tandis que la demande reste faible, poussant le pétrole sous un support clé.

Q : Comment les traders doivent-ils se positionner sur l’USD/JPY ?
R : Attendez-vous à une évolution limitée entre 146,80 et 150,00, jusqu’à ce qu’un événement politique ou macroéconomique décisif vienne débloquer la situation.

Q : Quels sont les niveaux techniques critiques à surveiller ?
R : USD/JPY : 146,80 (support), 150,00 (résistance)
Or : 3 800 $ (support), 3 855 $–3 870 $ (résistance)
Brent : 66 $ (support), 70 $ (résistance)