Lundi, l’indice du dollar américain (DXY) a légèrement reculé, les investisseurs réagissant aux risques accrus de paralysie partielle du gouvernement américain.

Principales préoccupations :

• Retards potentiels dans la publication de données économiques cruciales, notamment le prochain rapport sur l’emploi non agricole.
• L’absence de nouvelles données complique la prise de décision de la Réserve fédérale.
• Les investisseurs ont réduit leurs positions longues sur le dollar, se tournant plutôt vers l’or et les bons du Trésor américain comme valeurs refuges.

Le yen bénéficie du soutien du compte rendu de la Banque du Japon, qui a durci le ton.

Le yen a bénéficié du soutien du compte rendu de la réunion de la Banque du Japon (BOJ), qui a révélé un appétit croissant pour une hausse des taux d’intérêt à court terme, même parmi ses membres habituellement accommodants comme Asahi Noguchi.

Le taux directeur de la BOJ reste à 0,5 %, mais le compte rendu a renforcé les anticipations d’une normalisation plus rapide de la politique monétaire.

Cela contraste fortement avec la position de plus en plus prudente de la Fed, dépendante des données économiques, et son potentiel assouplissement, soulignant une divergence croissante des politiques monétaires entre les États-Unis et le Japon.

Analyse technique USD/JPY : Évolutions limitées dans une fourchette étroite

Malgré les signaux de durcissement de la part de la BOJ, la réaction du yen a été modérée, reflétant le scepticisme du marché quant à des hausses immédiates.

L’USD/JPY a testé le niveau de 150, mais a fait face à une forte pression vendeuse, reculant sous les 149.

Niveaux clés :

• Résistance : 149–150
• Support : 146–147

Perspectives : Les fluctuations devraient persister jusqu’à l’émergence d’une politique ou d’un catalyseur politique clair.

Perspectives de marché : Le blocage et les divergences de politique dictent les prochaines évolutions

• En cas de blocage du gouvernement américain :
  Les retards dans les données pourraient freiner la dynamique haussière du dollar et alimenter la volatilité.
• Si le blocage est évité :
  L’attention se portera sur les prochaines données américaines sur l’inflation et l’emploi afin de tester les signaux accommodants de la Fed.
• Trajectoire du yen :
  Un durcissement du ton de la Banque du Japon pourrait à terme entraîner un raffermissement du yen si la conviction du marché se renforce.

Conclusion

Le dollar américain reste sous pression, l’incertitude budgétaire assombrissant les perspectives et la Fed confrontée à un vide statistique. Pendant ce temps, le yen japonais est discrètement soutenu par le durcissement de ton de la Banque du Japon (BOJ), même si les marchés restent prudents quant au rythme d’une éventuelle hausse des taux. À court terme, le dollar et la paire USD/JPY devraient rester dans une fourchette étroite, l’actualité politique et les signaux des banques centrales donnant le ton pour la prochaine évolution majeure.

Foire aux questions (FAQ)

1. Pourquoi le dollar américain est-il sous pression ?
   Les risques de paralysie des administrations publiques et les retards potentiels dans la publication des données ont affaibli le dollar, poussant les traders à réduire leurs positions longues sur le dollar.
2. Quels sont les facteurs de soutien du yen japonais ?
   Les signaux de durcissement de ton de la part de la BOJ, notamment les rumeurs d’une hausse des taux à court terme, soutiennent le yen.
3. Quels sont les niveaux techniques clés pour l’USD/JPY ?
   La résistance à court terme se situe à 149-150, tandis que le support se situe à 146-147.
4. Quel est l’impact de la divergence des politiques sur l’USD/JPY ? Le contraste entre le durcissement de la politique monétaire de la Banque du Japon et la prudence de la Fed creuse l’écart entre les taux d’intérêt, ce qui soutient le yen à terme si la conviction se renforce.
5. Quel pourrait être le déclencheur de la prochaine forte hausse de la paire USD/JPY ?
   La résolution du risque de paralysie des États-Unis ou un signal clair de la Fed ou de la Banque du Japon sur la politique de taux pourrait briser la fourchette actuelle.