Lors d’un récent discours à Rhode Island, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a souligné les « risques à double sens » de la banque centrale :

• Les pressions inflationnistes restent élevées
• Le marché du travail s’affaiblit
  Powell a réaffirmé que la future politique monétaire dépendrait des données économiques et a refusé de s’engager sur le calendrier ou l’ampleur des futures baisses de taux. Il a qualifié la politique actuelle de « modérément restrictive », suggérant que la Fed est ouverte à un nouvel assouplissement, mais ne voit pas l’urgence d’agir rapidement. Powell a également averti que les valorisations boursières semblaient « relativement élevées » et a mis en garde contre un risque de surchauffe du marché.

Les actions américaines reculent après des records

Après trois séances consécutives de hausses record, les actions américaines ont fortement inversé la tendance :
S&P 500 : Baisse d’environ 0,6 %
Nasdaq : Baisse de près de 1 %
Dow Jones : Baisse également
Les valeurs technologiques ont mené le repli, Nvidia perdant environ 2,8 % après de récents gains liés à l’annonce d’investissements dans l’IA.

La prudence de Powell concernant les valorisations, conjuguée à son absence d’engagement clair en matière d’assouplissement monétaire, a incité les investisseurs à prendre leurs bénéfices, notamment après la forte hausse des actions américaines.

Analyse technique du S&P 500 : Signes de correction à court terme

Le S&P 500 a mis fin à sa série de records et a formé une figure de chandelier englobant baissier sur le graphique journalier. La tendance générale reste haussière, mais cette tendance baissière laisse entrevoir un potentiel de correction à court terme.
À surveiller ensuite : Données, communication de la Fed et risques sectoriels
L’orientation du marché dépendra de :

Données économiques clés :
Les publications sur l’inflation, l’emploi et la croissance confirmeront ou infirmeront le message prudent de Powell.
Communication de la Fed :
Les discours d’autres responsables de la Fed pourraient renforcer ou assouplir la position de Powell.
Rotation sectorielle et valorisations :
Si le dollar américain se renforce ou si les rendements obligataires augmentent, les valeurs technologiques et de croissance surévaluées pourraient subir de nouvelles ventes.

Conclusion

Les propos prudents de Jerome Powell ont semé l’incertitude sur le marché boursier américain, déclenchant un repli après une série de records historiques. Bien que la tendance générale reste positive, les investisseurs doivent rester attentifs au risque d’une correction à court terme, surtout si les prochaines données ou les commentaires de la Fed continuent de tempérer l’optimisme quant à une baisse des taux.

Foire aux questions (FAQ)

1. Pourquoi les actions américaines ont-elles chuté après le discours de Powell ? Le ton prudent de Powell concernant l’inflation et les valorisations, ainsi que l’absence d’engagement clair en faveur d’un nouvel assouplissement monétaire, ont entraîné des prises de bénéfices et une correction dans les secteurs surachetés.
2. Qu’a déclaré Powell à propos des valorisations boursières ?
   Il a averti que les valorisations actuelles semblaient « relativement élevées » et a exprimé des inquiétudes quant à une possible surchauffe du marché.
3. Comment le S&P 500 a-t-il réagi techniquement ?
   Il a formé une configuration d’avalement baissier, suggérant un risque de correction à court terme, même si la tendance à long terme reste haussière.
4. Que doivent surveiller les investisseurs ensuite ?
   Principales données économiques américaines, nouveaux commentaires de la Fed et risques sectoriels spécifiques, notamment pour les valeurs technologiques et à forte croissance.
5. La tendance générale du marché boursier américain est-elle toujours haussière ?
   Oui, mais le marché est exposé à des risques de correction à court terme en raison des incertitudes liées aux valorisations et à la conjoncture macroéconomique.