L’euro (EUR/USD) a atteint mardi son plus haut niveau en quatre ans face au dollar américain, les traders anticipant une réunion de politique monétaire cruciale de la Réserve fédérale. Les marchés anticipent désormais presque à 100 % une baisse des taux de 25 points de base, avec jusqu’à trois baisses supplémentaires prévues d’ici 2025. Cette perspective d’un assouplissement monétaire agressif de la Fed a été le principal facteur de la récente faiblesse du dollar et de la vigueur de l’euro.

Réunion de la Fed : Politique et dynamique politique

La réunion de deux jours de la Réserve fédérale a débuté dans un contexte d’attentes accrues des marchés et d’intrigues politiques :
Les marchés à terme anticipent une baisse des taux de 25 pb, signe du début probable d’un cycle d’assouplissement monétaire de plusieurs mois.
Des facteurs politiques entrent en jeu :
Une décision de justice a temporairement bloqué la révocation de la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, préservant ainsi sa participation aux décisions politiques.
Stephen Miran, candidat au poste de gouverneur de Trump, a été confirmé au conseil d’administration, soulignant la lutte continue de la Fed pour préserver son indépendance face aux pressions politiques et boursières.

Perspectives techniques EUR/USD

Après deux mois de consolidation, l’EUR/USD a franchi de manière convaincante la zone de résistance clé de 1,1800.

La faiblesse du dollar américain en est le principal catalyseur, mais la poursuite des gains dépendra des orientations de la Fed cette semaine.

Niveaux clés à surveiller :
Si la Fed adopte un ton accommodant, l’EUR/USD pourrait poursuivre sa hausse vers 1,1850 ou plus.
Une position prudente de la Fed pourrait déclencher un rebond du dollar, renvoyant l’EUR/USD vers le support de 1,1740-1,1700.
L’ancienne résistance de 1,1740-1,1800 constitue désormais une zone de support cruciale. Tant que l’EUR/USD se maintient au-dessus de cette zone, la dynamique haussière devrait se poursuivre.

Perspectives de marché : Divergence politique au cœur des débats

Fed vs BCE :
La Fed devrait entamer un nouveau cycle de baisses de taux, avec trois baisses supplémentaires prévues d’ici 2025.
La Banque centrale européenne (BCE) a maintenu ses taux inchangés et a réitéré son approche « réunion après réunion, en fonction des données », sans engagement d’assouplissement.
Cette divergence de politique monétaire – la Fed s’orientant vers un assouplissement monétaire et la BCE restant prudente – devrait rester le principal moteur de l’EUR/USD et des marchés obligataires pour le reste de l’année.

Conclusion

La percée de l’euro à son plus haut niveau en quatre ans face au dollar souligne l’influence des anticipations de politique monétaire de la Fed sur les marchés des changes actuels. La capacité de l’EUR/USD à maintenir ses gains dépend désormais du ton et des orientations de la réunion de la Fed de cette semaine. Tant que la paire se maintient au-dessus du support critique de 1,1740-1,1800, une nouvelle hausse reste probable.

Foire aux questions (FAQ)

1. Pourquoi l’euro a-t-il franchi son plus haut niveau en quatre ans face au dollar américain ?
   Les anticipations d’une baisse agressive des taux de la Fed ont affaibli le dollar, le propulsant au-delà d’une résistance technique clé.
2. Quelles sont les attentes du marché concernant la réunion de la Fed ? Une baisse des taux de 25 points de base est presque entièrement intégrée, et jusqu’à trois baisses supplémentaires sont prévues d’ici 2025.
3. Quel est l’impact de la pression politique sur la Fed ?
   Les récents développements au sein des tribunaux et du conseil d’administration soulignent l’influence politique persistante et la difficulté pour la Fed de préserver son indépendance.
4. Quels sont actuellement les principaux niveaux techniques de l’EUR/USD ?
   Le support se situe actuellement entre 1,1740 et 1,1800, avec des objectifs de hausse à 1,1850 et au-delà si la Fed maintient sa politique accommodante.
5. Qu’est-ce que la divergence de politique monétaire et pourquoi est-elle importante ?
   La divergence de politique monétaire signifie que la Fed assouplit ses taux tandis que la BCE reste prudente. Cette différence de direction est un facteur majeur de l’évolution des marchés des changes et des obligations.